家花还是野花，红旗还是彩旗，你选谁？

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10月22日，立讯精密公告了三季报，亮眼的、超预期业绩毋庸赘述，市面上分析也很多，我再说就是班门弄斧了（关键是肚里没货，说不出来，捂脸~~）但是三季报中关于公司经营背景的一段话深深触动了我，迫不及待想跟大家分享。
“一直以来，面对正常的产业循环，公司经营管理层始终坚信长久关键的竞争力来自于产品技术扎根与前瞻性的战略布局。我们相信唯有对企业不同阶段的发展有着清楚的认识和完整的规划，坚持投入研发、扎根基本功，才能在瞬息万变的竞争格局中抵御风险并持续保持相对优势。”
朴实但是实在，字里行间透露出管理层专业、专注、专心的优秀品质——这就是我最直观的感受。
巧了，今天早晨又看到了微信公众号“金融街老裘”关于立讯精密三季报的分析，里面提到了公司发家立业的故事。创始人王来春从富士康业务员做到其中大陆员工最高岗位的课长，再下海创业，先从富士康代工做起，再抓住2010年的上市机遇，通过并购不断完善自身产品线，由PC产业链逐步切入消费电子、通讯、汽车电子产业链，业务开展围绕着一个主线，又贴近行业发展风口，稳扎稳打。
我想，公司的成功固然离不开移动互联背景下消费电子产业的爆发和升级，但是能够精准踩点布局，分享产业发展的红利，聚焦主业做出竞争力、产生经济效益，这就体现了立讯管理层的能力。就像一个任劳任怨的家庭主妇，很熟悉家庭环境（行业背景）和家庭成员的需求（行业需求），认真盘算好家里有多少钱，怎么支出才能做到“好刀用在刀刃上”，通盘考虑、稳健经营，使得家庭发展得蒸蒸日上。
月有阴晴圆缺，总有丰年灾年，行业有各种景气周期，但是只要企业护城河在，现金流健康，就能够长久利于不败之地，这就是我读完立讯季报和发展历史的一点感悟。
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对比下来，歌尔股份（以前的歌尔声学）给我的第一印象是——名字好洋气，甚至有那么一点俏皮和骚气。这也不说明什么，人家本来主业就有声学相关的业务；给我的第二印象是，这个股票股性貌似跟名字一样骚气：好像苹果产业链一有行情，她都频频露脸、一展芬芳。
今年换机潮、Airpods带动的消费电子行情她更是没落下——日k线性感的大V领造型，深坑中爬出的励志坚强剧情，传统大牛股不涨停涨不停的基础上，时不时打几个板，撩拨一下追风少年的心弦，颇有17年方大，18年风华，19年沪电2.0的风范。最近好像又插上了VR的翅膀，很多人都在期待二次起飞的小歌精彩表现。
我对这个公司没什么概念，但是最近公司公告抛出的大股东减持+公司回购用于员工持股计划的“左右互搏蜜汁操作组合拳”让人不得不关注。熟悉资本市场各种套路的人早已经分析得很透彻（欲求详细扒皮，请自行阅读微信公众号“阿尔法工场”发布的《歌尔股份快被“薅秃了”》）。读下来的感觉就是——卧草！！！又一个薅羊毛、割JC高手在向我们招手。而且据文章介绍，这也不是歌尔大股东第一次X相暴露了。
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Hmmmmm........
上述啰里八嗦一大堆，好像说的就是公司治理这档子事。公司治理（CorporateGovernance）对于一个企业发展的重要性，应该是洋鬼子们吹起来的，后来逐步延展到了ESG（Environmental, Social, and Governance）概念，把环保、社会责任和企业治理三个标准引入企业评价体系中，随着开放的大风吹进了过门。
相信一开始，大多数人对这些所谓“管理科（玄）学”都是存疑的，中国国企像大衙门，中国民企像大家族，公司治理是个啥啊，接地气么？但是随着信息传播越来越快，人们学习能力越来越强。大家慢慢发现，好像是这么回事呀——作为公司治理一部分的管理层的能力，确实对于一个公司的发展有着至关重要的作用。人渣永远是人渣，人渣管理下的企业就是企渣，人渣企渣做的事，还不是一团烂碎成渣渣？以前信息不发达，你偷偷摸摸做点坏事还能掩盖过去，现在还真当我们容易被糊弄？当我们受伤后的记忆只有七秒？
就最近两个企业的公告吧，可能不能说明啥大问题，但是总能说明点问题。一个是融资做主业并购，公司业绩预告大多数都保守到最后给你惊喜的管理层，一个是减持资金还股权质押、拿上市公司钱增持做员工激励强制中小股东买单的管理层，群众的眼睛还是雪亮滴，心智还是成熟滴，公告出来后的股价反映也是明确滴……
这件小事吧，也更加启发我们，如何识别渣男渣企，已经不是看看财务报表上几个数字，看看主业性不性感这么简单的事了（好像就这两件事也不一点都不简单呢，捂脸again~~~~）：
财务报表可以失真（造假是违法的，调节是合法的，所以不失真是小概率）。什么是真什么是假，不结合点“国家战略+行业景气度+上下游综合分析+公司战略、财务、公司治理三位立体分析”，还真不知道你自己所谓的挑灯夜读+苦心钻研投资逻辑乾坤入定大法，有几分概率强过那些看代码lucky number、听名字顺耳、学猩猩扔飞镖的人；
现在注册制暗度陈仓，一个题材版块一页电脑版面都装不下。都说投资股票要基于对实体行业的判断，喝酒吃药好歹还有点用户体验，谁都知道茅台五粮液很贵很有面儿，东阿阿胶又丑又齁甜。但是科技领域里，什么工业互联网、大数据分析、人工智能虚拟货币……摸不到看不着，商用都还没铺开，到我能用得起的时候天上飞起的“股价猪”早都摔到泥坑里去了……没有切身体会的纸面学习，即使恢复高考巅峰状态、文理全才也真真难以消化判断。况且A股的公司遍布大江南北，我不跑几趟公司，拿点insider perspective，多瞅瞅管理层的小嘴小脸，怎么识别公司治理靠不靠谱？我们在进化，人渣也在进化，万一管理层的伪装术又提高了呢？
选股，难啊！！！
扯远了……咳咳……又谈性感的理想和骨感的现实了……
还是回归数据说话吧。截至2019年10月23日，今年以来两个公司股价涨幅是立讯188% VS 歌尔 160%。
是不是跟你印象中立讯“墨迹大白象”和歌尔“撩骚小妖精”的思维定势有点出入，这年头——
（老生常谈）慢就是快
最后，回到咱们文章的标题来：
如果消费电子行情继续、二次、反复活跃，家花还是野花，红旗还是彩旗，立讯精密VS歌尔股份你选谁？
请注意，请注意，这里强行插播一条硬广。
有时候，家花野花难分辨，渣男易得，好股难求。
科技股投资，是不是需要配点专业资管人+具有长期实业背景的人管理的主题性基金呢？
IPO“敞开供应”，科技股万马奔腾。
大势向好，也难保鸡犬升天。
投资真成长，大噶一起做有安全边际的科技股投资！！
郑重提示：本人不持有上述两只股票，本文是个人心得记录，不构成任何投资建议。股票投资和基金投资均有不同程度的风险，请自主、谨慎决策。
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