啧,换花样来减持

昨晚药师晚报有提到,大家人寿把10.38亿股中国建筑换成ETF,持股从46.44亿股降至36.06亿股,对应约60亿市值,持股比例从11.06%降至8.59%。大家人寿是中国建筑第二大股东,减持完成后,依然是第二大股东,不过持股比例下降到10%以下。
换购ETF是一种变相减持操作,之后大家人寿可以直接卖出ETF套现。之前中国石油、中兴通讯都出现过类似的操作。
那么,就有朋友有各种疑问了,换购ETF是以什么样的形式?会不会对股价有什么影响?
得先了解大股东换购ETF是怎么样的原理,首先,换购ETF。得那只ETF还是发行募集的阶段。也就是说在认购的阶段,股东们才可以拿股票去换购。
就拿中国建筑来举例子,这次中国建筑的公告显示大家人寿是分别换购了博时中证央企,嘉实中证央企,以及广发中证央企。
换购的时候,这三只基金都还是认购时期。比如博时央企ETF,在官网上可以看到。
且这三只基金,跟踪的都是中证央企创新驱动指数,选取其中较具代表科技创新方面的100家央企上市公司公司股票作为样本股,反映具备科技创新活力的央企上市公司股票在A股市场的整体走势。
我们再在中证公司官网把这只指数的成分股表下载下来。其中成分股就包括了中国建筑。
看到这里,大家就应该明白了。股东进行换购ETF的时候有两个条件,一个是ETF还在认购募集阶段,一个是股东本身持有这只股票。
ETF的本质就是买入一揽子股票。假如是上市了才去申购的话,那你就得把各只成分股都备齐了。但是在新发上市的时候是可以以其中某一只成分股来换股份额的。假如你刚好有这只成分股的话,那刚好,就直接可以拿来换购ETF份额了。
其实这种换购对于基金公司和大股东来说,都是两全其美的方法。对基金公司,我需要买入成分股,那你刚好过来换,我就省了去场内二级市场再买一次的功夫了,既可以减少对股票价格的冲击,也更容易控制误差。而且一般大股东持有的股数那可不少,对于基金的募集规模来说也是大大有利的。
对于大股东来说。我刚好要减持,那我就直接拿股票换回ETF,换回ETF之后,到时是可以直接卖出去的,多方便。而且大家都知道。卖股票的手续费对于卖ETF的基金可多了去了,又还得付印花税
同样,大股东的砸盘变成了卖出ETF,本身对于股票的价格的冲击也少了不少。比如这次大家减持中国建筑的股数,大概是60亿元。跟中国建筑的成交额比起来。冲击还是挺大的。
说到这,股东换购ETF变现,还有一个好处,那就要说一下股东减持新规了,要是以股票的形式减持的话,那就相当麻烦了。
比如新规减持里面,通过集合竞价交易的,在任意90日内,减持股份数不得超过1%。通过大宗交易方式的,在连续90日内不得超过公司股份总数的2%,且受让方在受让后6个月内不得转让。而且还得继续信息披露,公告一下减持状况等。
而股票换购ETF的时候公告一下,可以公告是减持,也可以说是资产配置。也还可以说完善股权结构等等。而且到时卖出ETF时还不用披露了。多爽。
不过股票换购ETF也是有限制的,比如换购数量不超过上市公司股份总数的5%等,但是相比起来,还是比平常的股票减持要宽松的多了。
那么竟然股东换购ETF对于ETF和股东来说,是两全其美的事情,那么对于咱们散户来说呢?
那真是吃肉的时候没赶上,挨刀的时候一刀都不少。就拿中国建筑来说,这样的减持方式对于股票的表现还是有点影响的,特别是大家人寿这种影响力知名度大的股东减持。对于小散户的情绪还是有点影响的。哇靠。大家都减持了,那我还不得赶紧跑
不说了,天杀的老严,我要去打死他,之前5块多的时候坑了我买中国建筑。都这么长时间过去了,现在还是5块多。我还问老严要不要跑的时候,老严就怼了一句,坚持价值投资就是这么寂寞滴。
对了,昨天外资进来扫货,主要流入哪些行业,每个行业个股流入多少,小丸子都整理出来了,30多张图,非常全面。大家记得去私房课看。
好了,就说这么多,刚刚好够字数,祝大家周末愉快。
……
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